Fluidra enfrenta caídas en acciones por aranceles, pero analistas ven impacto exagerado
Fluidra ha sufrido caídas en sus acciones tras el anuncio de aranceles, pero analistas proporcionan una perspectiva optimista sobre su futuro financiero.
Desde que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara nuevos aranceles de importación a los bienes provenientes de México, Canadá y China, las acciones de Fluidra han experimentado un considerable revés, acumulando caídas significativas. Sin embargo, desde Berenberg consideran que las preocupaciones sobre el impacto de estos aranceles son "exageradas" y confían en que no afectarán materialmente las perspectivas de ganancias de la compañía.
Según un informe de Berenberg, si los aranceles se implementaran en su totalidad y sin acciones de mitigación, Fluidra podría enfrentar un aumento de costes de aproximadamente 50 millones de euros anuales. Esta cifra es baja cuando se compara con los ingresos proyectados de 1.000 millones de euros en América del Norte para el año 2025. Para contrarrestar este impacto, Fluidra ha desarrollado un plan de acción basado en tres pilares: un recargo de precio, ajustes en su base de proveedores y ganancias de eficiencia.
En términos de rendimiento financiero, Fluidra reportó un beneficio neto de 138 millones de euros en 2024, lo que representa un aumento del 21% en comparación con el año anterior, y unas ventas de 2.102 millones de euros, un crecimiento del 3%. Para 2025, la compañía mantiene perspectivas optimistas, proyectando ventas entre 2.140 y 2.250 millones de euros, con un EBITDA ajustado que oscilará entre 500 y 540 millones de euros.
Los analistas han sido positivos respecto a Fluidra, otorgándole una recomendación de 'compra' y un precio objetivo de 28 euros por acción, resaltando su sólida posición en el mercado. Esta recomendación se apoya en los resultados sólidos de 2024 y una guía tranquilizadora para 2025, donde se espera un crecimiento orgánico y una mejora continua en el margen de EBITDA.
La dirección de Fluidra ha señalado que es posible mitigar completamente el impacto de los aranceles a nivel de EBITDA. Además, han destacado su crecimiento de participación de mercado y la correcta ejecución de su programa de simplificación. Aunque se anticipa un leve descenso en los volúmenes de nuevas construcciones, los analistas predicen un crecimiento de ingresos del 5% en 2025, impulsado por efectos positivos del tipo de cambio y fusiones y adquisiciones. Esto, junto a un atractivo crecimiento del beneficio por acción en efectivo, añade un argumento favorable para la compañía en el futuro.
A pesar de que las valoraciones de Fluidra han sido consideradas exigentes en ocasiones, la actual debilidad en el precio de sus acciones presenta un atractivo punto de entrada, especialmente considerando la posible recuperación en la demanda de nuevas piscinas, lo que podría ofrecer una opción alcista significativa a medio plazo.